Внутриполитическая обстановка в Ф. в 20-е гг. не отличалась стабильностью. С 1919 по 1930 сменилось 14 правительств. В экономике, особенно в лесной и деревообрабатывающей промышленности, в 1920–28 наблюдалось оживление, но жизненный уровень фин. рабочих оставался одним из самых низких в Европе. В руководимых профсоюзами забастовках участвовало в 1924 2 тыс. рабочих, в 1927 – 13 тыс., в 1928 – 37 тыс. Мировой экономический кризис 1929–33, захвативший и Ф., сильно подорвал её экономику. Промышленное производство в 1928–31 сократилось на 32,5%, число безработных превысило 100 тыс. чел., происходило массовое разорение крестьян. Используя миф о «коммунистической опасности», буржуазия перешла в наступление на права трудящихся. Осенью 1929 возникло фашистское, т. н. лапуаское движение . В 1930 был распущен парламент, левые рабочие-депутаты арестованы, запрещено центральное объединение профсоюзов Ф. В 1930–31 у власти находилось правобуржуазное правительство П. Свинхувуда, ставшего затем (в 1931–37) президентом Ф. Парламент нового созыва принял в октябре 1930 ряд чрезвычайных антикоммунистических законов. В 1932 оформилась фашистская партия Патриотическое народное движение (существовала до 1944). Принятые в 1934–35 новые законы ограничивали гражданские права; в 1936 была учреждена политическая полиция. Реакционные круги стали выступать с требованиями «жизненного пространства» и расширения территории Ф. до Урала. В 1932 между Ф. и СССР был заключён Договор о ненападении. В 1935 парламент заявил, что во внешней политике Ф. будет придерживаться нейтралитета («объективный нейтралитет» носил формальный характер, и фактически в политике правящих кругов продолжала преобладать антисов. направленность). В середине 30-х гг. началось сближение Ф. с фашистской Германией, хотя продолжали поддерживаться тесные связи Ф. с Великобританией, Францией и США. Пребывание у власти в 1937–39 правительства А. Каяндера (Прогрессивная народная партия, основана в 1918), в которое входили и социал-демократы, не изменило общего направления политики Ф., хотя на парламентских выборах 1936–37 благодаря активной деятельности КПФ по созданию народного фронта против угрозы фашизма и войны проявились определённые сдвиги общественного мнения Ф. влево.
После экономического спада в 1929–33 в Ф., которая оставалась аграрно-индустриальной страной, быстро развивалась промышленность (особенно металлообрабатывающая, возросшая к 1938 по сравнению с 1922 в 4 раза). В 1938 промышленное производство достигло наивысшего для довоенного периода уровня, в промышленности было занято 231 тыс. чел. В национальном доходе в 1938 доля промышленности составляла 25,8%, строительства – 4,5%, сельского хозяйства – 19,6%, лесного хозяйства – 15,5%. Ф. стала одним из главных в мире производителей и экспортёров лесобумажных товаров. В сельском хозяйстве была достигнута самообеспеченность в производстве мяса и молока, почти достигнута – в производстве зерна. Несмотря на репрессии, трудящиеся активно выступали в защиту своих интересов. В 1936–39 в Ф. состоялось 127 забастовок, в которых участвовало свыше 19 тыс. чел.
В связи с усилением угрозы использования империалистическими державами территории Ф. для агрессии против СССР Сов. правительство предложило правительству Ф. весной 1938 заключить договор о взаимопомощи. Однако правительство Ф. отклонило это предложение. Оно также отказалось участвовать в системе коллективной безопасности. Ф. отклонила предложения Сов. правительства весной 1939 об укреплении безопасности границ Ф. и границ Ленинграда, прервала сов.-финл. переговоры, происходившие в октябре – ноябре 1939 в Москве, об укреплении взаимной безопасности. Одновременно в Ф. велись активные военные приготовления (осенью 1939 в Ф. проведена мобилизация). 28 ноября 1939 Советское правительство было вынуждено денонсировать договор о ненападении с Ф. 30 ноября 1939 между обеими странами начались военные действия (см. Советско-финляндская война 1939–40 ). Война окончилась поражением Ф., 12 марта 1940 в Москве был подписан сов.-финл. мирный договор (см. в ст. Советско-финляндские соглашения ). Правящие круги Ф., рассматривавшие его лишь как вооружённое перемирие, возобновили политику сближения с фашистской Германией. Прогрессивные организации и деятели Ф., в том числе члены общества мира и дружбы с СССР (основано в мае 1940), подверглись репрессиям. Осенью 1940 Германия получила фактическое право ввода своих войск в Ф. В конце 1940 между финл. и герм. командованием была достигнута договорённость о сотрудничестве в подготовке войны против СССР. 17 июня в Ф. началась всеобщая мобилизация. 22 июня 1941 Ф. вступила в войну против СССР на стороне фашистской Германии, хотя формально объявила войну только 26 июня. 30 июня 1941 финл. армия перешла в наступление на С. сов.-герм. фронта, оккупировала большей частью Сов. Карелии и ряд районов Ленинградской обл. В ноябре 1941 Ф. присоединилась к «Антикоминтерновскому пакту» . В 1941 с Ф. разорвала дипломатические отношения Великобритания, в 1944 – США. В сентябре 1944 в результате побед Сов. Армии в Великой Отечественной войне Ф. прекратила военные действия на стороне фашистской Германии. 19 сентября 1944 в Москве было подписано соглашение о перемирии между Ф. и государствами, находившимися с ней в состоянии войны. В соответствии с соглашением в Ф. были освобождены из тюрем и концлагерей антифашисты, легализована деятельность КПФ и др. демократических организаций, распущены фашистские организации. В октябре 1944 по инициативе КПФ и левых социал-демократов был образован Демократический союз народа Финляндии (ДСНФ). В марте 1945 Ф. объявила войну фашистской Германии.
Ф. после 2-й мировой войны 1939 –45. После выхода из войны значительного спада производства в Ф. не произошло (индекс промышленного производства в 1944 составлял 96; в 1938 – 100), но приостановился его рост, что в значительной степени вызывалось структурными изменениями в пользу военной промышленности (результат перевода экономики на военные рельсы). С.-х. производство сократилось до 1 /3 довоенного, государственный долг возрос в 20 раз, снизился жизненный уровень населения. Парламентские выборы 1945 ознаменовались успехом демократических сил. После выборов было заключено соглашение о сотрудничестве между ДСНФ, партией Аграрный союз и СДПФ. В период пребывания в 1945–48 у власти правительств, созданных на основе этого соглашения, было обеспечено восстановление экономики (в 1946 промышленное производство достигло довоенного уровня), осуществлен ряд реформ (в области социального обеспечения, трудового законодательства и др.). В 1946 осуждены главные фин. виновники войны – Р. Рюти , В. Таннер и др. В 1947 в Париже государствами, находившимися в состоянии войны с Ф., подписан мирный договор с Ф. (см. в ст. Парижские мирные договоры 1947 ). В апреле 1948 между СССР и Ф. подписан Договор о дружбе, сотрудничестве и взаимной помощи (продлён в 1955, затем в 1970; см. в ст. Советско-финляндские соглашения ). правительство СССР 1948 уменьшило Ф. на 50% (на 73,5 млн. долларов) сумму оставшихся невыплаченными репараций. После расторжения СДПФ в мае 1948 соглашения о сотрудничестве демократических сил реакция добилась приостановки прогрессивного развития страны. В июле 1948 было создано однопартийное правительство во главе с правым социал-демократом К. Фагерхольмом. Используя это правительство, антидемократические силы предприняли попытку изменить внешнеполитический курс Ф. вправо, что вместе с ухудшением положения трудящихся привело к обострению в конце 1940-х – начале 1950-х гг. внутриполитической обстановки. Трудящиеся Ф. оказали упорное сопротивление политике правительства, которое в 1950 было вынуждено уйти в отставку. К власти пришло коалиционное правительство (состояло в основном из представителей партии Аграрный союз и Шведской народной партии) во главе с У. К. Кекконеном (Аграрный союз). В области внешней политики оно взяло курс на развитие отношений добрососедства и сотрудничества с СССР. Существенный вклад в их укрепление внесли президент Ф. Ю. К. Паасикиви , избранный в марте 1946, и сменивший его на этом посту в марте 1956 У. К. Кекконен. По их именам послевоенный внешнеполитический курс Ф., основанный на дружбе с СССР, получил название «линия Паасикиви – Кекконена». В его становлении и укреплении значительная роль принадлежит КПФ, с момента своего основания последовательно выступающей за дружбу обеих стран. В середине 60-х гг. к поддержке «линии Паасикиви – Кекконена» перешла также СДПФ. Укрепление взаимного доверия обоих государств нашло отражение в досрочном (1955) отказе СССР от арендных прав на территорию Порккала-Удд , предоставленную Ф. Сов. Союзу по соглашению о перемирии 1944 для создания военно-морской базы (оборудование базы СССР безвозмездно передал Ф.), и выводе сов. вооруженных сил с этой территории. Ещё в 1950 сов.-финл. торговля была переведена на основу долгосрочных (5-летних) соглашений, впервые в практике торговых отношений между социалистическими и капиталистическими странами. В 1955 было заключено сов.-финл. соглашение о научно-техническом сотрудничестве. В конце 1955 Ф. была принята в ООН; в том же году Ф. вступила в Северный совет .