— А вот и я! — пропищал из травы карлик Бульбуль. — Насилу догнал! Чуть не помер со страху!

Он еще что-то хотел сказать, но Максим остановил его:

— Погоди!

Сверху был слышен гул, громкий и звонкий. Там висел тот оранжевый человек-шар. А вдали в небе с трудом можно было различить еще несколько шаров. Максим вслушивался. Шары по цепочке передавали куда-то новость:

«Внимание! Внимание! — выстукивали они по азбуке Морзе. — Опасность! Опасность! На Страну Пузырей напало полчище ужасных отчаянных иностранцев! Враг у ворот! Спасите наши души!»

— Скорее, скорее к лесу, — сказал карлик Бульбуль. — Дай я влезу тебе на плечо и бегом!

Солнце зашло. В лесу быстро смеркалось, под деревьями густела мгла. Максим все чаще спотыкался о могучие узловатые корни, ноги у него, наверное, были сплошь в синяках. Он сильно устал, но не хотел в этом признаться. А карлик заставлял его идти по запутанным тропкам все дальше, все глубже в лес.

Когда они добрели до берега тихой лесной речушки, уже наступила ночь. Их окружала дремучая чаща. Вода в темноте отливала свинцом. Высокая черная ель склонилась над рекой. Тут Бульбуль велел Максиму остановиться.

— Тут кое-что спрятано, — сказал он. — В полночь мы найдем это, и ты увидишь маленькое чудо.

Максиму показалось, будто при этих словах что-то зашевелилось в кустарнике, росшем вокруг. Вгляделся, прислушался, но ничего не увидел и не услышал. И забыл об этом, потому что можно было, наконец, присесть на траву и отдохнуть в ожидании полуночи.

Максим даже успел ненадолго вздремнуть, привалившись спиной к ели. Его разбудил карлик.

— Если хочешь услышать, как наступает полночь, сделай, как я, — сказал он. И растянулся на траве под елью, прижав ухо к земле.

Максим так и сделал.

Было тихо, кровь шумела в ушах — но больше ни шороха, ни шелеста в дремучей лесной ночи. Река не плескала о берег, и ни одна рыба не выплывала наверх глотнуть мушку, вьющуюся над водой.

Облака потихоньку уплывали с неба. На лес пролился ясный лунный свет, и стали видны круглые листья кувшинок, которые плавали на тихой речной воде.

Внезапно из земной глубины донесся короткий металлический звук. Как будто кто-то с силой ударил молотком по вбитой в землю наковальне.

— Полночь, — сказал карлик Бульбуль. — Пора.

Он надел волшебные очки и пошарил руками в грудах прошлогодней сухой хвои под еловыми лапами.

— Вот она, — сказал он. — Нашлась. Гляди-ка: вот самая храбрая разведчица в Городе Удивительных Чудес.

Он протянул ладонь Максиму. И Максим увидел, что на ладони карлика лежит всего-навсего обыкновенная бугорчатая еловая шишка.

Карлик положил еловую шишку на широкий дубовый лист. Максим услышал, как он бормотал:

— Ты, шишка еловая, не простая — заколдованная, ну-ка встань с листа, человеком стань!

Раздался треск, как будто кто-то разорвал бумажный лист. В лунном луче, светящем сквозь еловые лапы, стояла девочка. Маленькие луны отражались в ее изумленных глазах.

Максим шепотом спросил ее:

— Кто ты?

И девочка шепотом ответила:

— Я была еловой шишкой.

Шум пошел по лесу и шелест, и в нем — это Максим слышал собственными ушами — явственно повторялись слова: «Еловая Шишка, Еловая Шишка!».

В кустарнике что-то зашевелилось, заскрипело. Максим увидел, что стоящий посреди кустов обгорелый пень с черным дуплом вдруг ожил, что он глядит сердитыми глазами из-под мшистых бровей, а дупло открывается и закрывается, как человеческий рот.

— Держите их! — сказало дупло хриплым голосом.

И пень заковылял к берегу на узловатых корневищах-ногах. Он оказался злым косматым стариком. Счастье еще, что он не мог быстро двигаться!

— Какой я дурак! — сказал Бульбуль. — Да тут повсюду глаза и уши Топуса!

Тонконогие бледные цветы, росшие вокруг, наклонили головки в сторону Еловой Шишки. Максиму показалось, что в них блестят капли росы среди мелких колючих лепестков. Но лепестки смыкались и раскрывались, как ресницы, а вместо росинок в них злобно блестели зрачки. Толстопятые грибы медленно поворачивали вывернутые наружу шляпки, похожие на ухо. Старик-пень приближался, ломая кусты. Чей-то быстрый топот послышался из глубины леса — сначала с одной стороны, потом с другой, с третьей.

— Надо бежать! — сказал карлик.

— А куда? — сказал Максим. — По-моему, они нас окружили.

— Ну и что? — сказала Еловая Шишка. — Есть ведь лунная дорожка.

— Правильно! — закричал карлик. — Как это я мог забыть?

Он схватил Максима и девочку за руки и потянул их к реке. Еловая Шишка первой ступила на воду, на лунную дорожку. Вода качнулась, пошла кругами, но выдержала.

— Иди! — позвала Еловая Шишка Максима. — Это опасно только в темные ночи, когда не бывает луны.

Максим боязливо шагнул на зыбкий серебристый половичок, переброшенный с берега на берег. И его тоже выдержала вода. Максим пошел сначала осторожно, медленно, а потом, уже у середины реки, наконец, осмелел и даже начал покрикивать:

— Эй вы, правее! Еще угодите в тень!

Они уже пересекли реку и ступили на влажный песок, когда на оставшуюся позади поляну под елью вырвался из леса отряд преследователей верхом на лошадях. Они все были необычайно толстые, просто круглые, как тот человек-шар, только не такие громадные.

— Вот они, Пузыри, — сказал Бульбуль.

Всадники заметались по поляне, ища врагов.

— Они там! — закричал старик-пень. — Они перешли реку по лунной дорожке!

— Догоним! — сказал Главный Пузырь и, стегнув лошадь плетью, поскакал к воде. Максим стоял в тени берега и смотрел на Пузырей, которые всем отрядом въехали на лунную дорожку. Карлик, чуть не плача, тормошил его ногу:

— Побежим скорей, ведь нас же сейчас схватят…

Максим сердито отмахнулся.

Когда весь отряд добрался до середины, Максим наклонился, размахнулся и швырнул гладкий плоский камешек. Тот лихо поскакал по поверхности реки, разбив лунную дорожку на миллионы блестящих частиц. Пузыри с воплем провалились в холодную воду, быстрое течение сорвало их с лошадиных спин, подхватило и понесло, Максим усадил карлика на плечо и сказал:

— А теперь бежим!

Лес понемногу переходил в редкий кустарник. Беглецы мчались во весь дух, а их тени неслышно летели рядом с ними, прыгая с кочки на кочку, с куста на куст. Потом тень Еловой Шишки стала прихрамывать и понемногу отставать.

— Этак с тобой далеко не уйдешь, — сказал Максим. — А за нами, наверное, гонится половина Страны Пузырей.

— Я отвыкла бегать, пока была еловой шишкой, — сказала девочка. А карлик обиделся:

— Тебе хорошо, ты вон какой длинный. А она маленькая. Зато, знаешь, какая умная? Видал, как умеет притворяться еловой шишкой? Сама придумала! Ока храбрее всех девчонок ка свете. Как только я узнавал что-нибудь стоящее, бежал в лес, рассказывал все Еловой Шишке, бросал ее в реку, и она плыла до самого Города Удивительных Чудес, а там ее ловили, расколдовывали и расспрашивали. И она сама возвращалась обратно в лес. Поищи-ка еще такую храбрую девчонку! Она и сегодня поплыла бы, только я не знал, что вокруг такая куча шпионов, еще чуть-чуть бы и поймали…

— Ладно, — сказал Максим. — Ты, девчонка, можешь снова стать еловой шишкой? Тогда я понесу тебя в кармане.

— Хорошо, — сказала девочка.

— Ну так стань!

И тут еловая шишка упала в траву. Максим с трудом нашарил ее там, положил в карман и пустился в путь. Он шел и шел, пока не вышел к высокому холму, у подножья которого под луной белела черепичная кровля придорожного домика. Окна домика светились, из труб шел дым, хотя час было очень поздний. Тут карлик, задремавший у него на плече, вдруг зашевелился.

— Берегись, — сказал он. — Будь осторожен! Если кто-нибудь встретится и заговорит — не отвечай, иди мимо. Понял?